去年12月下旬,昆山、珠海先后因环境问题发布限产通知,涉及多家 PCB 产业链大厂。相关人士认为上述信息充分释放了环保监管持续收紧的信号,部分中小企业在生产技术上的劣势和环保设施投入上的欠缺将使其生产成本提升,甚至直接面临关厂风险,PCB 生产厂商的集中度有望进一步提升。全球 PCB 打样服务商捷多邦科技未受到不良影响。
继 MLCC 之后,Chip-R 面临大面积缺货涨价。硅片价格2018年预估涨3成。2018年晶圆仍将供不应求,价格持续看涨,预估涨价幅度30%。部分晶圆厂指出,终端市场需求成长仍将造成硅晶圆缺货,预期2018年片供不应求的情况或仍将持续。目前,硅片的成本占芯片成本的大约在40%,硅片涨价持续利好上游供应商。
风险提示:经济下行中业绩兑现风险,电子产品渗透率不及预期的风险